如何探寻股票的价值
我们都知道股票是什么,但如何去探寻股票背后的价值不少投资者可能感到有些棘手。其实我们不必看得过于复杂,股票的价值,不就是该股票所代表的公司的价值吗?那么,我们现在要做的就是怎么去评价一个公司的价值,正如“投资股票就是投资该股票所代表的股份公司的未来”这句话所体现出的理念一样,去评价一个公司的价值,更多的是评价其未来,而一个公司的未来如何,往往都是仁者见仁,智者见智,需要时间来证明。不过,也正是一个公司的未来本身所具有的不确定性,造就了其股票在资本市场上阶段性的波动。君不见,过去美国网络股行情大好的时候,不就是因为当时投资者大大透支了网络企业的未来,太过于看好网络企业的未来,才使得投资者不论什么价格都敢于疯狂买入,从而造就了网络股神话的吗?而当时间逐步推移,投资者渐渐开始真正了解什么是网络,也看到了网络企业进一步发展的状况,最终才明白太过看好了,大大透支未来了,因此,股票价格出现了回归价值的泡沫破灭之旅,诞生了当时网络股崩溃的现实。
那么,如何去判断未来呢?不妨了解过去,感受现在。判断一个公司的未来我们需要了解它的过去,更要感受它的现在。了解它的过去可以让你更清晰地去认识它,而感受它的现在则可以让你更为直观地去熟悉它。注意细节,注意公司的诸多细节,细节决定成败。从细小的一些东西里你可以发现一些人所忽略的东西,而这些东西在很多时候将很可能是非常重要的,有时候甚至还是决定性的。就好像商机是需要敏锐的鼻子去捕捉一样,如果你仅仅是看到大家都能看到的东西,那么你去把握的东西也肯定是大家也都能把握的,而这并不是我们所要追求的。我们要把握的是大部分人可能都忽略的东西,把握大部分人都不能很好把握的机会,只有这样,才具有较大的价值,“物以稀为贵”嘛。
举例来说,你在分析公司过去与感受公司现在的时候,你会很容易统计出这个公司目前大概能有多大的价值,比如它本身的房产估值大概多少,产品库存估值大概多少,银行存款大概多少……所有看得到的资产都相加减去它本身目前的负债,那么也就大概得出了比较直观的价值了。但这些都是大家能看到的,没有什么稀奇,这些信息有价值,但不能够让你很清晰地看到它真正的价值。
你是否可以进一步地去发现一些很多人忽略的信息呢?如公司的资产:品牌价值。有个很经典的关于无形品牌价值的例子,那就是可口可乐的故事。里面说道:“如果全世界的可口可乐工厂突然在一天内都没了,但是只要可口可乐的品牌还在,那么,可口可乐就还能东山再起!”这就是无形资产的价值啊!这个对一些公司来说,是隐藏其中的一个非常好的价值,但却往往被人忽略。
还有如公司的人力资产:人的价值。看看公司的.灵魂人物是谁,这很重要。人是决定一个公司发展的最关键因素,没有很好的人,再好的公司也很难突破性地发展下去。就如史玉柱一样,失败过而且摔得很惨,但他人还在,他的团队还在,他在网游领域东山再起,最终成功上市,又一次演绎了一段神奇。这就是人的重要性,如果不是史玉柱与他的团队,试问刚开始他们运作网游项目的时候,风险投资会感兴趣吗?公司未来发展如何关键看公司谁在掌舵。分析透掌舵者,或许你也就看透了这个公司未来的大部分了。
上面举了两个比较容易忽略的信息,当然,还有很多,不过需要你更细地去挖掘。挖掘的点越多,分析就会越充分,你也就越可能站得比别人更高点。只有让自己尽可能站高点,才有可能使自己对该公司的未来看得更远点。换言之,你的视野大小将决定你对该公司未来把握的判断程度。
因此,我们在具体分析一个公司价值的时候,别太过于表面,而要更多地深入去分析。一旦你深入分析后,当你发现大部分人目前对它的估值是远低于你心中价值的时候,那么,一个非常不错的投资机会可能就这样诞生了。当然,要获取最终回报,是需要时间的,但无论如何,你至少已经站得比较高,在未来视野上已经先人一步了。
当对一个公司分析过去,感受现在后,发现该公司具备比较好的潜在价值时,就要好好看看其本身所代表的股票是否具备比较好的投资价值。看哪些要素呢?当然是看其股票价格了,看看这时候其价格是高于、等于还是小于股票所反映公司的价值。如果等于或小于,尤其是当下股票价格小于当下其公司价值的话,你要做的就是准备好并大胆介入。
其实,到目前为止,大家虽然都在探讨是不是钻石底的问题,这重要也不重要,重要的是这位置是钻石底对于我们的中期市场把握更有利,不重要则是事实上不论市场如何演绎,我们关键是要把握住能穿越牛熊的价值才是真,也就是钻石股。比如我们一直看好的酿酒,很多时候,心态决定一切,如果抓住了机会,就算股指再暴跌,你肯定心中是钻石,因为你资金一直在增值,眼中只有钻石和黄金,没有浮云和石头;反之,就算股指涨上去,没把握住机会,你心中肯定也钻石不了,因为你眼中只有浮云和石头。最后,我想说的是,只要我们探寻出股票真正的价值并很好把握之,那就真的是在享受投资了。近期我有个观点叫:酒醉不醒正当时,钻石与否看心态,其实就是我当下对价值的一种理解,呵呵!
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